近一月，美股有几个公司单日大涨 20%，梳理一下信息。

OpenAI 与 Oracle 签署 3000 亿美元协议

2025 年 9 月 10 日，据报道，OpenAI 与 Oracle 签署约 3000 亿美元的云算力/数据中心协议，周期约五年。

舆论怀疑 OpenAI 从哪搞这 3000 亿美元？但市场仍然投了认同票。

市场表现：甲骨文大涨 35.95%。

英伟达投资英特尔 50 亿美元

2025 年 9 月 18 日，英伟达宣布以每股 23.28 美元投资 50 亿美元入股英特尔，并与英特尔在数据中心与 PC 领域展开协作。

相比别的 1000 亿美元起的合作，50 亿太少，不过是实打实的。

市场表现：英特尔大涨 22.77%，英伟达涨 3.49%。

英伟达投资 OpenAI 1000 亿美元，OpenAI 买 10GW 英伟达芯片

2025 年 9 月 22 日，双方签署意向书，计划部署至少 10 GW 英伟达系统，英伟达拟按每 GW 部署进度累计对 OpenAI 投资最高 1000 亿美元，首批系统预计 2026 年下半年上线 。

这是方案简单说就是芯片换投资。

后续有一次访谈，皮衣黄说 OpenAI 当初融资的时候我们太穷，当时应该把所有的钱都给 OpenAI，不过皮衣黄是见谁捧谁，也没必要太在意。

市场表现：英伟达涨 3.93%，甲骨文涨 6.31%。

到这个新闻出来的时候，网上出现这个图，OpenAI 给 Oracle 1000 亿买算力，Oracle 给英伟达 1000 亿买芯片，英伟达给 OpenAI 1000 亿换股票。

意思是 1000 亿美元转了一圈，貌似谁也没出钱，但股价大涨了。数据可能不准确，但意思其实没啥问题。

AMD 向 OpenAI 发认股权，OpenAI买 6GW AMD芯片

2025 年 10 月 6 日，双方宣布：OpenAI 将采购 6 GW 仅使用 AMD 芯片的数据中心算力，AMD 向 OpenAI 增发 1.6 亿股（约 10%）认购权，认购价格 0.01 美元 shuorenhua。

我问了下 AI（免责声明）：第一批 1GW 部署完后，可以兑现 20%，第二批完成后兑现 60%；2030 年内 AMD 股价涨到 600（现在才 200） 后兑现最后的 20%。以第一批的合作来说，大概是这样的

OpenAI 大概 25-30 亿美元购买 AMD 的芯片后，就被允许以 32 「万」美元购买价值 65 亿的 AMD 股票，当然有锁定期，数据不一定对，但意思差不多。

市场表现：AMD大涨 23.71%。

此时，上面的图进行了更新，增加了 AMD，但其实这个图是不对的，因为英伟达和 AMD 是竞争关系，也不存在 AMD 给 OpenAI 钱。

实际应该是非上市公司 OpenAI 为中心的多方合作框架，大概应该两个圆，如下

​ OpenAI

↑ ↑

英伟达 AMD

↓ ↓

​ Oracle

分析、预测、操作

我觉得这里面的合作，特别是 OpenAI 和英伟达、AMD 的合作，基本特点是

1、去现金化，主要是都各自付钱的话，实在是太多了，拿不出来呀。（另外一点就是万一不成，让股东买单）

• 在这里面，英伟达拿 OpenAI 股票，是英伟达更强势，以及更有钱。
• OpenAI 拿 AMD 股票，实际是 AMD 给 OpenAI 变相贴钱，换取 OpenAI 买他的芯片。OpenAI在这里议价权更高，

2、深度绑定

然后，我问了不同的AI，下一个可能加入这个利益共同体的公司是谁，以下是各个 AI 的分析结果，后面看看谁比较厉害。

Gemini：博通、台积电，https://gemini.google.com/app/a1a4ac1cd680d5c2

元宝：博通、超微电脑、Coreweave，https://yuanbao.tencent.com/chat/naQivTmsDa/26f01405-544e-4968-bc63-d9e6dc4a0cd5

Grok：英特尔，https://grok.com/c/62491930-a1dc-41c3-8a1e-9a79e97b7c23

豆包：英特尔，https://grok.com/c/62491930-a1dc-41c3-8a1e-9a79e97b7c23

千问：英特尔，https://chat.qwen.ai/c/b8e501c5-53ec-4968-bd96-fbc67186e959

ChatGPT：三星、台积电、英特尔，https://chatgpt.com/c/68e53d33-a884-8326-a2ef-4b615d9e19a5

操作上，继4 月 30 日后，又开始买入股票。

美光，看好 HBM，这是另一个话题

另外，分别买入 约 1:1:1的博通、英特尔、台积电，赌下一个大涨 20%。

此外，也是弥补自己一直没有建仓 AI 的心理，这里也是另一个话题，就是为什么选择微软、谷歌等 C 端，而不是选择英伟达等 B端。

但以上都是游戏赌博仓。